Fondurile de actiuni continua sa piarda investitori si sa inregistreze retrageri de bani la trei ani de la declansarea crizei, desi economia a iesit din recesiune, iar statul se pregateste sa privatizeze pe Bursa pachete de actiuni la cea mai mare companie romaneasca - Petrom - si la transportatorii nationali Transgaz si Transelectrica.
Fondurile de actiuni au inceput anul 2011 cu 12.451 de investitori si active nete de aproape 240 milioane de lei. In prezent, averea fondurilor este mai mica cu 7,4 milioane de lei, iar portofoliul de clienti a scazut cu 120, reducerea datorandu-se in principal retragerilor de bani inregistrate de cele mai mari cinci fonduri, care au pierdut peste 15 mil. lei din active.
Evolutia din acest an a celor mai mari trei fonduri de actiuni din piata BT Maxim, KD Maximus si Raiffeisen Prosper arata ca investitorii nu au anca curaj sa isi asume riscuri.
BT Maxim, cu un randament de 3,54% în 2011, a raportat o scadere 5% a activelor pana la 57,9 milioane de lei si a ramas cu 2.100 de investitori, mai putin cu 170 fata de inceputul anului. Scaderi a inregistrat si fondul KD Maximus cu active de 41,7 milioane de lei, mai mici cu 2,5%.
Raiffeisen Prosper a pierdut 3,4 milioane de lei in active pana la o valoare de 35 milioane de lei si un numar de 100 de investitori. În 2011, KD Maximus a raportat un randament de 3,6%, iar Raiffeisen Prosper a inregistrat o scadere a unitatilor de fond de 4,5%, în conditiile in care o parte semnificativa a activelor sunt investite in fonduri de investitii straine.
"Investitorii sunt in continuare reticenti în a-si asuma riscuri si prefera fondurile cu profil de risc scazut. Dupa trei ani de criza, se resimte o oboseala caracterizata prin asteptari scazute cu privire la evolutia pietei de actiuni si a economiei, desi cred ca acum este un moment bun pentru ca investitorii sa inceapa sa isi asume riscuri", a spus Radu Hanga, directorul general al societatii de administrare BT Asset Management, cu active totale in gestiune de peste 270 milioane de lei.
Scaderile de active si ale numarului de clienti au loc in conditiile in care fondurile de actiuni au fost aruncate intr-un con de umbra de criza financiara inca din 2008, iar atragerea de bani si clienti noi a devenit o adevarata provocare pentru administratori.
Cele mai mari cresteri procentuale ale numarului de clienti le-au inregistrat fondurile lansate la finele anului trecut, al caror portofoliu a crescut de exemplu de la 2 la 11 investitori.
"Problematic nu este neaparat ca exista investitori care prefera sa isi lichideze detinerile la fondurile de actiuni, ci faptul ca volumul de subscrieri nu il acopera pe cel al retragerilor", a afirmat Mihail Ion, presedintele societatii de administare Raiffeisen Asset Management, cu active totale in gestiune de 2,5 miliarde de euro. Fondul Raiffeisen Romania Actiuni a inregistrat cea mai mare scadere a activelor, de peste 20%, in conditiile in care retragerile au fost de circa 5 mil. lei.
Investitorii se tin departe de fondurile de actiuni si pentru ca pierderile inregistrate in ultimii trei ani nu au fost inca recuperate.
Desi performancele trecute nu garanteaza rezultatele viitoare, investitorii sunt reticenti in a investi într-un fond de actiuni care inregistreaza pierderi pe ultimii trei ani, chiar daca aceste pierderi s-ar putea traduce prin faptul ca poate cumpara unitatile de fond mai ieftin in vederea unui castig pe termen lung.
"Dobanzile la depozitele bancare sunt inca ridicate, iar investitorii prefera o dobanda de 7% fara niciun risc decat asumarea unui risc in schimbul unui potential de castig mai mare adus de un fond de actiuni", a explicat Ion.
Nici in acest an fondurile de actiuni nu au avut parte de o Bursa favorabila, astfel ca randamentele aduse de cele mai performante depasesc usor 10% în 2011. Unele dintre fondurile de actiuni sunt pe pierdere, precum Omninvest cu minus 13,7% sau Raiffeisen Prosper cu minus 4,48%. Astfel, randamentul mediu adus de fondurile de actiuni in perioada cuprinsa intre 31 decembrie 2010 si 6 iulie 2011 este de 3,32%, performanta sub cea a principalului indice bursier BET care s-a apreciat cu 6,8% in acest an.
La extrema opusa se situeaza fondurile cu profil de risc scazut (monetare si de obligatiuni) care au continuat sa atraga sume importante de bani de la investitori. Cu toate acestea, in acest an volumele atrase si numarul de noi investitori au inregistrat o temperare a ritmului de crestere si pe segmentul fondurilor cu profil de risc scazut, in contextul crizei datoriilor din Grecia.
